Hausse du taux directeur à 2,50 % : faut-il regretter d’avoir choisi le variable?
28 octobre 2026 | Par Nicolas Cloutier, CPA, courtier hypothécaire
La Banque du Canada vient d’augmenter son taux directeur de 0,25 %, le faisant passer de 2,25 % à 2,50 %. Pour les propriétaires qui ont récemment choisi une hypothèque à taux variable, cette annonce peut susciter certaines inquiétudes.
Mais une hausse de taux ne signifie pas nécessairement que vous avez fait le mauvais choix. Même deux autres hausses pourraient ne pas suffire à effacer votre avantage financier sur l’ensemble du terme.
En bref
Première hausse depuis juillet 2023 : le taux directeur passe de 2,25 % à 2,50 %.
Impact sur les paiements : environ 13 $ de plus par mois par tranche de 100 000 $ d’hypothèque à taux variable ajustable, amortie sur 25 ans.
Le variable peut rester avantageux : dans notre simulation, même deux autres hausses rapides en 2027 laisseraient un taux variable initial de 3,70 % moins coûteux sur cinq ans qu’un fixe à 4,40 %.
Prochaine annonce : le 9 décembre 2026. Les économistes canadiens demeurent divisés sur la suite.
Combien coûte réellement cette hausse de 0,25 %?
Pour une hypothèque à taux variable dont les paiements s’ajustent aux changements de taux, voici ce que représente une augmentation de 3,70 % à 3,95 %, sur un amortissement de 25 ans.
Solde hypothécaire | Avant | Après | Hausse mensuelle |
100 000 $ | 510 $ | 523 $ | 13 $ |
300 000 $ | 1 530 $ | 1 570 $ | 40 $ |
500 000 $ | 2 549 $ | 2 617 $ | 67 $ |
750 000 $ | 3 824 $ | 3 925 $ | 101 $ |
Calculs illustratifs avec paiements mensuels, amortissement de 25 ans et composition semestrielle des intérêts.
Pour une hypothèque de 300 000 $, cette hausse représente donc environ 40 $ supplémentaires par mois.
Il faut toutefois distinguer les deux principaux types de prêts à taux variable. Avec un paiement ajustable, le versement évolue généralement avec le taux. Avec un paiement fixe, le montant peut demeurer inchangé, mais une plus grande proportion sert aux intérêts, ce qui ralentit le remboursement du capital.
L’impact réel dépend donc aussi du fonctionnement de votre hypothèque.
Le point souvent oublié : le variable avait déjà une longueur d’avance
Prenons l’exemple d’un emprunteur qui a choisi un taux variable autour de 3,70 %, alors que le taux fixe de cinq ans qui lui était proposé se situait autour de 4,40 %.
La différence initiale était de 0,70 point de pourcentage.
Sur une hypothèque de 300 000 $, amortie sur 25 ans, cela représentait environ 114 $ de moins par mois dès le départ.
L’emprunteur qui choisissait le fixe acceptait de payer davantage pour obtenir une protection contre les hausses futures. Cette stabilité a une valeur réelle, mais elle comporte aussi un coût.
De son côté, celui qui choisissait le variable acceptait une certaine incertitude en contrepartie d’un taux initial inférieur. Même après la hausse d’aujourd’hui, le variable à 3,95 % demeure inférieur au fixe de 4,40 % disponible à l’époque.
Et surtout, si le taux variable finit éventuellement par dépasser le taux fixe initial, cela ne signifie pas automatiquement que l’emprunteur aura payé davantage sur l’ensemble de son terme.
Les économies réalisées pendant les premiers mois ne disparaissent pas lorsque les taux augmentent.
C’est pourquoi il faut comparer le coût total du financement plutôt que le taux affiché à un moment précis.
Même avec d’autres hausses, le variable pourrait rester gagnant sur cinq ans
Pour mesurer cet effet, comparons deux emprunteurs qui signent leur hypothèque en avril 2026 :
Le premier choisit un taux fixe de 4,40 %.
Le second choisit un taux variable de 3,70 %.
Les deux hypothèques sont de 300 000 $, amorties sur 25 ans.
Dans notre simulation, le variable augmente à 3,95 % en octobre 2026. Nous testons ensuite le scénario de hausses supplémentaires en janvier, avril et juillet 2027, évoqué dans les anticipations des marchés financiers.
Ce calendrier relativement rapide permet de mesurer un scénario moins favorable au variable.
Comparaison des intérêts payés sur cinq ans
Scénario | Taux final | Intérêts sur 5 ans | Écart avec le fixe |
Fixe à 4,40 % | 4,40 % | 61 578 $ | Référence |
Variable, aucune autre hausse | 3,95 % | 54 741 $ | 6 837 $ de moins |
Variable, hausse en janvier 2027 | 4,20 % | 57 737 $ | 3 841 $ de moins |
Variable, hausses en janvier et avril | 4,45 % | 60 547 $ | 1 031 $ de moins |
Variable, hausses en janvier, avril et juillet | 4,70 % | 63 172 $ | 1 594 $ de plus |
Méthodologie : simulation sur 60 mois à partir d’avril 2026. La première hausse intervient au septième paiement, puis les hausses supplémentaires éventuelles aux dixième, treizième et seizième paiements. Les versements sont recalculés après chaque variation afin de maintenir l’amortissement restant. Pour uniformiser la comparaison, les intérêts sont calculés selon la convention canadienne de composition semestrielle, y compris pour le variable. Certains prêteurs calculent toutefois les intérêts variables selon une composition mensuelle, ce qui peut modifier légèrement les résultats. Les frais, les pénalités et les différences entre produits sont exclus.
Ce que ces résultats démontrent
Même avec deux autres hausses rapides en janvier et avril 2027, le taux variable demeure légèrement moins coûteux en intérêts sur cinq ans dans cette simulation.
Pourtant, son taux final de 4,45 % dépasserait alors le fixe initial de 4,40 %.
Avec une troisième hausse supplémentaire en juillet, le résultat s’inverse et le variable devient plus coûteux d’environ 1 600 $ sur cinq ans.
Le moment où surviennent les hausses compte donc autant que leur ampleur.
Et ces simulations supposent que les taux demeurent ensuite constants jusqu’à la fin du terme. Or, une hypothèque de cinq ans signée en 2026 arrive à échéance en 2031, bien au-delà de l’horizon de nombreuses prévisions économiques.
Si l’économie ralentissait et que la Banque du Canada devait éventuellement réduire son taux directeur, les emprunteurs à taux variable pourraient aussi bénéficier de ces baisses pendant leur terme.
Mon objectif n’est pas de démontrer que le variable sera nécessairement gagnant, mais qu’une ou plusieurs hausses ne permettent pas, à elles seules, de conclure qu’il sera perdant.
Pourquoi la Banque du Canada augmente-t-elle son taux directeur?
La décision du 28 octobre s’explique principalement par la persistance des pressions inflationnistes liées à l’énergie.
Le conflit au Moyen-Orient maintient les prix du pétrole à des niveaux élevés, ce qui augmente les coûts de transport, de production et de distribution des entreprises.
La Banque du Canada craint que ces coûts soient progressivement transférés aux consommateurs, entraînant une hausse plus généralisée des prix.
Dans son Rapport sur la politique monétaire d’octobre, elle prévoit une inflation moyenne de 3,1 % en 2027, contre 2,0 % dans ses prévisions de juillet. Elle anticipe ensuite un retour graduel près de sa cible de 2 % en 2028.
L’économie canadienne s’est également montrée plus résiliente que prévu, ce qui donne à la Banque une certaine marge pour agir.
Mais cette décision comporte aussi des risques. Les tensions commerciales avec les États-Unis et la fragilité de certains secteurs du marché du travail pourraient ralentir l’économie.
À mon avis, la hausse actuelle traduit surtout une volonté de prévenir une inflation persistante. Elle ne confirme pas nécessairement le début d’un long cycle de resserrement monétaire.
La Banque du Canada a d’ailleurs indiqué que les prochaines décisions seraient prises avec prudence, une réunion à la fois.
Les taux vont-ils continuer de monter en 2027? Les économistes canadiens sont divisés
C’est probablement la question qui préoccupe le plus les emprunteurs à taux variable.
Et contrairement à ce que certains titres peuvent laisser croire, les économistes des grandes institutions financières canadiennes ne s’entendent pas sur le nombre de hausses à venir.
Institution | Perspective publiée |
Desjardins | Une seule hausse supplémentaire avant la fin du cycle, selon son analyse du 28 octobre. |
Banque Scotia | Taux directeur de 3,25 % en 2027, soit trois autres hausses de 0,25 %. |
CIBC | Avery Shenfeld exprimait des doutes sur la nécessité de nouvelles hausses et craignait un resserrement prématuré. |
iA Gestion mondiale d’actifs | Sébastien McMahon évoquait le scénario intégré dans les marchés : des hausses en janvier, avril et juillet 2027. |
Ces prévisions reposent sur des analyses différentes de l’inflation et de la résilience de l’économie canadienne.
Desjardins privilégie un scénario plus modéré, alors que Scotia anticipe un resserrement plus important. De son côté, CIBC estime que les hausses pourraient freiner inutilement une économie encore fragile.
Quant au scénario évoqué par Sébastien McMahon, il reflète les anticipations des marchés, qui ne constituent pas des décisions déjà prises par la Banque du Canada.
Les perspectives peuvent changer rapidement selon quatre facteurs principaux : les prix du pétrole, l’inflation fondamentale, les tensions commerciales avec les États-Unis et l’évolution du marché du travail.
Une détente du pétrole pourrait réduire les pressions inflationnistes. À l’inverse, une propagation durable des hausses de coûts pourrait justifier d’autres interventions.
Un affaiblissement marqué de l’emploi pourrait aussi amener la Banque à revoir sa trajectoire.
Les prévisions ne sont pas des décisions. Personne ne peut prédire avec certitude l’évolution des taux au cours des prochaines années.
C’est pourquoi je préfère analyser plusieurs scénarios plutôt que de bâtir une stratégie hypothécaire sur une seule prévision.
Faut-il convertir son hypothèque à taux variable en taux fixe?
Pas automatiquement.
D’abord, parce que le taux fixe offert aujourd’hui n’est pas nécessairement celui qui était disponible lorsque vous avez signé votre hypothèque.
Quelqu’un qui a choisi le variable à 3,70 % alors que le fixe était à 4,40 % ne peut pas simplement revenir en arrière et récupérer cette ancienne offre. Les taux fixes ont eux aussi évolué avec les marchés obligataires.
Il faut également se rappeler qu’une stratégie à taux variable ne repose pas uniquement sur le taux d’intérêt.
Dans plusieurs dossiers, ce choix répond aussi à un besoin de flexibilité : la possibilité de vendre, de refinancer ou de rembourser son hypothèque par anticipation.
Les pénalités sur les hypothèques à taux variable sont généralement plus prévisibles et souvent moins élevées qu’à taux fixe. Elles correspondent fréquemment à trois mois d’intérêts, alors que les hypothèques fixes peuvent entraîner une pénalité basée sur le différentiel de taux, parfois beaucoup plus importante. Les modalités varient selon les prêteurs.
Une hausse ponctuelle ne remet donc pas nécessairement en question les autres raisons qui avaient motivé cette stratégie au départ.
Avant d’envisager une conversion, je recommande d’évaluer l’écart entre votre taux variable et le fixe proposé, votre capacité à absorber d’autres hausses, vos projets de vente ou de refinancement et le coût total des différentes options.
Pour certains emprunteurs, la stabilité du fixe justifiera pleinement une conversion. Pour d’autres, conserver le variable demeurera une stratégie cohérente.
Votre renouvellement approche? Voici ce que je recommande
Si votre hypothèque arrive à échéance dans les prochains mois, je recommande de commencer à analyser vos options sans attendre la date de renouvellement.
Plusieurs prêteurs permettent de protéger un taux jusqu’à 120 jours avant l’échéance, selon les conditions du dossier.
Cette approche peut permettre de se prémunir contre d’éventuelles hausses tout en conservant, selon les modalités du prêteur, la possibilité de profiter d’une baisse avant le renouvellement.
Mais un renouvellement ne devrait pas se limiter à une comparaison de taux.
Les pénalités, les privilèges de remboursement, la flexibilité, les frais éventuels et les possibilités de refinancement méritent également d’être évalués.
C’est une occasion de revoir votre stratégie en fonction de vos projets des prochaines années.
Questions fréquentes
Combien coûte une hausse de 0,25 % sur une hypothèque?
Sur une hypothèque de 300 000 $ amortie sur 25 ans, une augmentation de 3,70 % à 3,95 % représente environ 40 $ de plus par mois avec des paiements ajustables. Pour un solde de 500 000 $, l’augmentation serait d’environ 67 $.
Mon taux fixe va-t-il augmenter?
Non. Si vous détenez déjà un taux fixe en cours de terme, votre taux contractuel demeure inchangé jusqu’à l’échéance. Les taux proposés à votre prochain renouvellement pourraient toutefois être différents.
Deux autres hausses rendraient-elles automatiquement le variable moins avantageux?
Non. Dans notre simulation, deux autres hausses en janvier et avril 2027 laisseraient encore un avantage d’environ 1 031 $ en intérêts sur cinq ans au variable. Le résultat dépend toutefois du moment des hausses et des conditions du prêt.
Est-ce que tous les économistes prévoient plusieurs hausses en 2027?
Non. Les perspectives divergent entre les institutions canadiennes. Certaines envisagent une seule hausse supplémentaire, tandis que d’autres anticipent un resserrement plus important.
Quand aura lieu la prochaine annonce de la Banque du Canada?
La prochaine annonce est prévue le 9 décembre 2026. Les décisions suivantes sont programmées pour le 27 janvier et le 3 mars 2027.
En conclusion : une hausse ne définit pas le succès d’une stratégie
La hausse annoncée aujourd’hui mérite notre attention, mais je crois qu’il serait prématuré de remettre en question une stratégie à taux variable uniquement sur cette base.
Les emprunteurs qui ont choisi le variable alors que les taux fixes étaient sensiblement plus élevés bénéficiaient d’un avantage initial réel. Cet avantage peut diminuer avec les hausses, sans nécessairement disparaître du résultat financier sur cinq ans.
Il faut aussi rappeler qu’une stratégie hypothécaire ne se limite pas au taux : la flexibilité, les pénalités, les besoins de liquidités et les projets futurs comptent tout autant.
Une bonne décision hypothécaire ne consiste pas à prédire parfaitement les prochaines annonces de la Banque du Canada. Elle consiste à choisir une structure financière cohérente, à comprendre ses risques et à savoir l’adapter lorsque les conditions changent.
C’est cette approche que je privilégie dans mon accompagnement : analyser les chiffres, comparer les scénarios et recommander une stratégie adaptée aux objectifs de chaque emprunteur.
Vous détenez une hypothèque à taux variable ou votre renouvellement approche?
Je peux vous aider à évaluer votre situation et à comparer les différentes options qui s’offrent à vous.
À propos de l’auteur
Nicolas Cloutier, CPA | Courtier hypothécaire
Courtier hypothécaire chez JA Hypothèques, Équipe Maverick, Nicolas Cloutier accompagne les propriétaires, professionnels, travailleurs autonomes, entrepreneurs et investisseurs dans leurs projets de financement immobilier au Québec.
Sa formation de comptable professionnel agréé lui permet d’aborder chaque dossier au-delà du taux hypothécaire : analyse financière, structure du financement, gestion des liquidités, flexibilité et stratégie à long terme.
Sources et références
Banque du Canada : annonce du taux directeur du 28 octobre 2026
Banque du Canada : projections économiques du Rapport sur la politique monétaire d’octobre 2026
Canadian Mortgage Trends : commentaires d’Avery Shenfeld de CIBC, 27 octobre 2026
24 heures : entrevue avec Sébastien McMahon, 28 octobre 2026
Banque du Canada : calendrier officiel des annonces de taux pour 2027
Publié le 28 octobre 2026. Les simulations sont présentées à titre illustratif et ne constituent pas une prévision des taux ni une offre de financement.
